过节持基持币13只五星级基金长持很安全
过节持基?持币?13只五星级基金长持很安全
过节持基?持币?13只五星级基金长持很安全 更新时间：2010-2-8 23:09:19 距离春节还有最后一周,持基过年还是持币过年又成投资者新选择,沪指罕见“五连阴”及偏股型基金全军覆灭让这一选择的难度快速升级。不过,晨星、银河证券基金研究中心两大基金评级机构的“星级基金”榜单为投资者点亮心灯,13只被交叉认定的五星级基金凸显投资安全效应。银河证券基金研究中心高级分析师基金研究总监王群航、晨星研究中心研究员王蕊接受了本报《基金周刊》记者采访,对基金考评原则及三年期五星级基金的具体情况做了介绍。 晨星与银河 交叉认定13只五星级基金 本报《基金周刊》认真对比晨星、银河证券两大评级机构最新推出的“星级基金”榜单,发现有13只基金被两家机构不约而同选定为三年期五星级基金。根据晨星基金分类,这13只基金有6只属于股票型基金,激进配置型基金、标准混合型基金各有3只,另有1只激进债券型基金。 据晨星最新披露的“星级基金”榜单,五星级基金共有21只,包括8只股票型基金、6只激进配置型基金、5只标准混合型基金、2只债券型基金。从三年年化回报上看,华夏大盘精选混合以54.81%的三年年化回报率稳居激进配置型基金之首;兴业全球视野以28.85%的三年年化回报率位居股票型基金之首。 另据银河证券基金研究中心公布的“星级基金”最新榜单,有32只基金评为三年期五星级基金。交银成长股票由于考察期满直接晋升为五星级基金,而大成价值增长、景顺长城增长2号在去年四季度上升2星,其余29只基金一直维持着五星的最高评级。 观察两家评级机构交叉认定的13只五星级基金,净值回报率均跑赢同期行业平均水平。其中,6只股票型基金平均三年年化回报率26.64%,同期股票型基金三年年化回报率为14.86%;3只激进配置型基金平均三年年化回报率35.54%,跑赢同期行业水平19.02个百分点;3只标准混合型基金平均三年年化回报率20.96%,跑赢同期行业水平8.1个百分点;富国天利增长债券三年年化回报率14.45%,在激进债券型基金中遥遥领先。 投资者热捧 4只五星级基金总份额逐季扩张 据数据分析,13只公认的五星级基金净值在去年四个季度实现稳步增长。除去年三季度整体微幅下跌0.12%外,其余三个季度净值环比均实现了正增长,其中去年一季度净值环比平均增长22.07%,二季度环比增长17.74%,四季度环比增长16.74%。华夏大盘精选混合、国富弹性市值、兴业全球视野、富国天利增长债券、华宝兴业多策略、华安宏利等6只基金去年四个季度净值环比持续增长,其业绩稳定性可见一斑。 然而,五星级基金净值的稳步增长,并未令投资者对其采取统一行动,有部分投资者不断赎回选择落袋为安,致使五星级基金总份额逐季缩减。不过,有4只基金总份额连续四个季度持续扩张,成为投资者最热捧的五星级基金。 统计显示,13只五星级基金总份额在去年四个季度总体保持稳定,且有微幅缩减的态势。去年一季度13只基金总份额518.03亿份,环比缩减2.09%;二季度总份额合计507.41亿份,环比缩减2.05%;三季度总份额跌落500亿份大关,为486.75亿份,环比缩减4.07%;四季度总份额继续缩减1.81%至477.94亿份。需要注意的是,华夏大盘精选混合和中信红利股票两只基金目前申购已封闭,其余11只基金仍有申购机会。 比较难得的是,在过去的一年中,仍有华安宝利配置混合、华安宏利股票、富国天利增长债券、交银成长股票4只基金实现了总份额增长,其中华安宏利股票总份额由2008年底的49.08亿份增至目前的55.08亿份,规模扩张12.22%,该基金最新单位净值为2.389元,设立以来总回报率高达203.61 %。 对话研究员 考察基金坚守长期和风控原则 关于基金评级的众多问题,银河证券基金研究中心高级分析师基金研究总监王群航、晨星研究中心研究员王蕊接受了本报《基金周刊》记者专访。他们均表示,考察基金不但要长期为主,还要衡量基金的风控能力。 据记者观察,银河证券基金研究中心采用收益评价指标、风险评价指标和风险调整后收益指标这三大项来衡量基金的星级。在收益评价指标上,综合考虑基金在评价期内的净值增长率、平均季度净值增长率以及平均月度净值增长率,并将基金在每个阶段的净值增长率转换为标准分;在风险评价指标上,将月度净值增长率的标准差转化为标准分的形式进行评价。与其类似,晨星公司也对基金的收益和风险分别评级,然后计算收益评级和风险评级的差额,并根据差额的大小把基金评定在5个不同的星级中。显然,两家基金考察基金均兼顾收益和风险两方面。 “最新推出的“星级基金”榜单主要以业绩为考评依据,通过多过去三年的累计,让一批收益高的优质基金亮相。”银河证券基金研究中心王群航对记者表示,“行业现状、基金仓位、精选股票决定了短期基金收益水平,比如在过去的一个月中,消费类行业及中小盘股逆市上涨,这将影响基金的短期收益水平。所以,中短期结合看基金评级更科学、更准确”。 晨星研究中心王蕊则对本报记者表示:“目前晨星评级由此前的月底一评级改成季度一评级,长期业绩累积表现出色且风险控制较好的基金应为重点关注的对象。”谈到基金评级的最新变化时,王蕊强调两点,“晨星根据证监会标准将基金分类更明细化,这会引起基金相对排名的变化;另外,考察基金以长期为主,刨除短期偶然因素的影响,基金短期行业配置、个股选择并不会引起基金长期业绩的变化。”